世界恐慌以来90年ぶり ＮＹダウ8週連続下落 資産状況と今後の投資方針🐻

２０日のニューヨーク株式市場で、ダウ平均株価（３０種）の終値は前日比８・７７ドル高の３万１２６１・９０ドルだった。週間では９００ドルを超える値下がりで、３月下旬の週から８週連続の下落となった。金融情報会社リフィニティブによると、世界大恐慌当時の１９３２年以来、９０年ぶりの連続下落を記録した。

　株価の下落傾向が続いているのは、高水準のインフレ（物価上昇）を抑え込むため、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が利上げなどの金融引き締めを積極的に進める姿勢を示していることが主因だ。市場では、急速な金融引き締めが景気後退につながるとの見方も根強く、先行きへの不安から投資家が株を売る動きを強めている。

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ＮＹダウは8週連続の下落で90年ぶりの記録となっているようです。

来週も下落したら何年ぶりになるのだろうか、嫌だけどちょっと気になります(。´･ω･)?

そんな状況なので資産も減っておりますが、メインで取引を行っているauカブコム証券とSBI証券の残高を確認しながら、これからの投資方針を記録しておきます。

auカブコム証券

SBI証券

先月からだとauカブコム証券は▲46万、SBI証券は▲31万円ほど減っていますね。

これ以外にも非課税口座（イデコ・ジュニアNISA）で積み立てを行っている投資信託の下落などがありますので、それも合わせると▲100万円以上の資産下落となっていますが、思ったよりも軽傷で済んでいるという印象です。

私は外貨建て資産の多くは円が120円以下で投資をしていますので、円安バリアによる効果が大きいかなと思います。ここ最近の下落でも、数年前からインデックス投資を行っている人は含み益がある人が多いのではないでしょうか。

岸田政権になってからは、含み損を抱えていた日本の個別株を損切し、年初には特定口座で買っていたインデックス投信やETFを売却しましたので、全体的に昨年度よりリスク資産の割合は落としている感じですね。

国内の個別株

低PER/PBRで配当利回りの高い銘柄をインカムゲイン目的で長期保有していますので、今のところすぐに売却する予定はないですが、大きく値下がりするような銘柄は早めに切っていくつもりです。

米国の個別株に関しては、英語のリーディング能力が低く、決算などの情報収集ができないため、今後も投資をする可能性はありません。

国内REIT

こちらもインカムゲイン目的で9銘柄保有していますが、含み益もあるので放置です。

コロナショック時、地銀の投げ売りで株式以上に値下がりして利回りが急上昇するような局面がありましたので、そのような場面がくれば積極的に買い増しも考えています。

海外REIT

先進国リートインデックスを保有してます。一時は基準価格が14,000円を超えていましたが、今は買値付近まで落ちてきています。

金利上昇局面ではさらに売られる可能性が高いですが、下がれば少しずつ買い増しを行って残高を増やしていきます。

海外株式ETF

今後の米国政策金利の上昇と円安を見込んで、資金の逃避先として外貨建てMMFの割合を高めていますが、この株安と景気後退懸念が出ている中で、予定通りのペースで年末までに3％近くまで金利を上げていけるかというところが気になりますね(-ω-)

仮にリスクオフの円高と米国株安が加速するようなことがあれば、外貨建てMMFを売却しながら、仕事の休憩時間などにも気軽に買えるMAXIS全世界株式（2559）などのETF買付を視野に入れています。

弱気相場🐻入りした感じの米国市場ですので、最悪高値から50％前後の下落は起こりうることを想定しておいた方がいいかもしれないですね。定期積立は継続しつつ、リスク資産の割合をまた少しずつ高めていこうと思います('ω')

全世界株式・S＆P500の30年検証('ω') ITバブル崩壊との類似点

ここ最近の下落相場で、いったいどこまで株が下がってしまうのか心配になる方はかなり多いのではないでしょうか？

そんな中で気になる記事を読みましたので、私の経験を踏まえて当時との類似点などを検証したいと思います。

我が家では、つみたてNISA・イデコ・ジュニアNISAでインデックス投資の毎月積み立てを行っていますが、円安バリアのおかげで今のところプラスにはなっています。

ただ、過去に起きたITバブル崩壊やリーマンショック並みの暴落となれば、あっという間に含み損に転じることでしょう。

ここ30年間では、ITバブル崩壊・リーマンショック・コロナッショクと３つの大きな下落がありました。

コロナショックはつい最近のことなので記憶に新しいですが、私と同じアラフォー世代以下で、ITバブル崩壊やリーマンショックを経験した方は少ないと思いますので、当時はどんな状況だったのか記憶を頼りに解説してみます('ω')

ITバブル崩壊

おおよそ下落の期間は2年半ほど、全世界株式が元の水準に戻るのに6年7か月かかっています。中身を見るとITバブルと名の付く通り、IT系の比率が高いナスダックの下落幅が大きいのがわかります。

今でもよく見かけるホリエモンやサイバーエイジェントの藤田さんなどが出てきたのが、ちょうどこのころになります。IT関連とされた銘柄には、ほとんど売り上げがなく、どんなに赤字であってもとことん買われまっくったのが特徴でしょうか。

ここ10年間はグロース株が大きく買われ、バリュー株にはあまり日の当たらない時代でした。この期間を半分ぐらいに圧縮したような相場展開がITバブルです。

90歳を過ぎたバフェットさんは、この十年間はグロース株にあまり投資をしてこなかったので、色々と批判的なことを言われておりました。
ITバブルの際もIT株には見向きもしませんでしたので、時代の変化についてこれないおじいちゃんだのボロカスに言われていたのを記憶しています。

しかし、バブルが崩壊して2003年頃からはバリュー株全盛の期間が到来しましたので、IT株で多くの投資家が熱狂してるなかでも、自分のスタイルを貫いて大勝ちしたのは、さすが投資の神様と言った感じですね(^^)

そのバフェットさんが今回の下落では再びエネルギー株などのバリュー銘柄を追加投資して動き始めているので、当時の再来を予感させます。

リーマンショック

下落の期間は1年半ほど、全世界株式は元の水準になるのに6年8か月をかかっています。リーマンブラザースという大手証券会社が倒産したことによる、ある種の世界的な信用不安・金融危機でしたので、とにかくヤバかったです・・・(;´Д｀)

世界中に複雑化された債権がバラまかれており、中身には何が入っているのか誰にもわからない。そしてそんな債権にAAAの最上級の格付けが付けられて、多くの投資家や金融機関が買っていたので、いつ爆発するのかもわからない火種をみんなが抱えているという不安の連鎖が続いた状態でした。

日本企業にも当然その影響はあって、金融機関だけでなく、リスクオフの円高も加速して75円を付けた時だったので、あのトヨタですら１兆円以上の赤字になり、怖くて何も買えない感じでしたね。

今は【悪い円安】と言われますが、このきっかけを作ったのがリーマンショック時の超絶円高による製造業のトラウマです。このあたりから製造業は日本ではなく、海外に工場を持つことで為替リスクを減らすようになりました。

個人投資家が最近の急激な円安で、為替リスクによる資産の目減りを意識して、外貨建て資産を増やしているのと似ていますね(´ー｀)

最近、3年後の株主優待の廃止が話題になった、個人投資家の間で大人気のオリックスの長期チャートです。とても信じられないかもしれませんが、2009年のリーマンショック時には170円まで売られたんですよ・・・(;^ω^)

下落相場でのナンピン買いがいかに危険であるかがわかるチャートです。

私が基本的に下落相場でナンピン買いをしないのは、当時の経験があるからです。

（インデックス投資のように広く分散されている、超長期での投資は除く）

上がっている株は買う。下がっている株は買わない。

買いたければ、上がり始めてから買えばいい。

とにかく値ごろ感で買うのではなく、トレンドを意識して買うことが大事ですね。

2022年の下落相場がいつまで続くのか、どのぐらい下がるのかは、予想するのは困難ですが、少なくともインデックス投資といえども50％ぐらいは下がる可能性があるという前提で積み立てを行い、その回復には6～7年はかかるという気持ちの余裕をもっておくことが必要かと思います。

2021年までの絶好調相場から一転、米国株は2022年に入り軟調といっていい。そもそも株式市場には暴落が付きものだ。アエラ増刊「AERA Money 2022夏号」では、過去30年の実績から見て「どれくらい下がる可能性があるのか」を検証している。

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